本轮反弹行情的产生主因在于政策面的积极变化,而热点也集中在基础板块,机械业等在拉动内需中受益明显,操作上建议投资者积极关注钢铁股,由于建材、机械等板块涨幅过快,而钢铁股由于受到行业滑坡的影响而涨幅不大,经过调整后有望出现补涨行情。 周期性明显短期受益刺激内需政策 由于对于宏观经济增速的下滑,我国钢铁企业面临较大压力,而钢铁价格也是出现持续回落,使投资者对钢铁业的悲观预期越来越浓,从市场中钢铁股的表现也预示整个行业的滑坡速度非常快,不少品种的跌幅相当惊人;另一方面,国际金融风暴的袭击已开始影响到实体经济,尤其近期美国汽车业巨头面临倒闭,不仅对全球汽车行业来说是一个巨大的利空,同样一些钢铁企业将受到巨大影响,而我国作为钢铁出口大国影响将比较大,但是随着国家刺激内需方案的出台,尤其是加强铁路建设和灾后重建工作的推进将直接拉动国内钢材的需求量,此外,国家将取消部分钢材的出口关税,缓解了国内钢企的亏损压力,这一系列政策的出台将有效抵御国际金融危机对我国钢铁行业的冲击,因此,明年我国钢铁业有望出现短时间回暖迹象。但从中期角度看,行业景气度低迷趋势难以改变,由于库存的增加和钢材价格的回落使得钢铁企业的盈利水平可能出现下降,因此近期许多国内钢铁大厂纷纷表示将要发布减产计划,这对未来整个行业的发展起到积极作用,由于钢铁行业的周期性非常明显,只有随着供需矛盾的缓和,行业才有望走出低迷阶段。 机会大于风险反弹幅度有限 虽然行业低迷趋势难以改变,但政策的扶持为投资者带来阶段性的操作机会还是比较大的。钢铁股作为机构投资者重仓品种之一,其在二级市场上的表现举足轻重,但由于钢铁业面临的不利因素越来越多,且整个市场在调整中的估值水平呈下降趋势,钢铁板块的估值优势也趋于不明显的情况下,机构投资者之间的分歧无疑加大了对其搏杀程度,但从盘面看,钢铁板块由于前期跌幅惨重,再次出现深幅调整的可能性不大,且近期增量资金介入的迹象比较明显,且政策上拉动需求的作用非常明显,经过短期调整后,仍具备继续走强的条件,且具备一定的补涨空间,后市机会明显大于风险。
