收入同比增长3.8%,达到54.54亿欧元
3.04亿欧元充足现金流
息税前利润有所提高,排除当期变化后同比增长11.7%达到6.02亿欧元
扣除非经常性项目的税前营业利润同比增长22.1%,达到5.78亿欧元
净利润2.23亿欧元:增长77%
每股分红0.95欧元:增长19%
2014年下半年坚实的运营业绩,主要归功于包括法国市场在内稳定的业务以及在集团成本节约计划下所采取的措施。
雅高集团主席兼首席执行官赛巴斯蒂安•巴赞(SébastienBazin)表示:“雅高正在执行的深度转型计划在2014年开始得到回报,酒店服务和酒店投资两大业务板块均取得了优异的业绩,巩固了集团在酒店市场的领导地位。在2015年,预计全球各个地区的经济环境将依然差异巨大。此外,与所有的业界同行一样,我们必须应对来自数字化变革的挑战。这一挑战正促使我们重新审视我们的业务,加强与客户之间的联系,关注他们不断变化的需求与消费习惯,并调整我们的企业文化和运营程序。雅高是一个充满活力的企业,拥有强大的品牌,敬业的团队和明确的目标。今年,我们将继续向大家展示我们通过决断力和纪律来完成既定目标的能力。继续驱动集团在战略、运营和财务各方面的业绩,使雅高成为无论是对客人还是合作伙伴,对员工还是股东来说,表现最佳、最具价值的企业。”
2014业绩亮点:
•围绕酒店服务和酒店投资两大业务彻底重组集团运营结构
•为支持集团发展新战略而进行的各类再融资交易,总额达37亿欧元
•集团房地产投资10亿欧元
•在中欧与Orbis建立力度更大的合作伙伴关系
•入股MamaShelter,获得其36.6%的股份
•启动2.25亿欧元的数字化项目
•与华住酒店集团签订长期战略合作协议,加速集团品牌在中国的发展
合并收入达54.54亿欧元,同比(统计范围和汇率保持不变)增长3.8%,如报表增长0.5%,这主要得益于集团在大多数主要市场的需求增长,包括地中海、中东及非洲地区(增长9.8%),美洲地区(增长7.2%),北欧、中欧和东欧(增长4.7%),以及亚太地区(增长1.9%)。法国得益于巴黎举办的车展以及各类商品交易会,在2014下半年表现有所改善。但受到增值税从7%提高至10%的巨大影响,法国市场增长0.4%,增值税增长的部分中仅有一小部分由消费者承担。
集团酒店数量加速增长,全年共有208家酒店开业,共计增加客房29,556间,其中:
91%4属于管理和加盟协议酒店
71%位于欧洲以外
EBIT稳步增长
合并的EBITDAR3为17.72亿欧元,排除当期变化后同比增长3.8%,如报表中显示为2.4%。扣除息税和折旧,EBITDAR的利润率保持在排除当期变化后同比32.5%的稳定水平。
EBIT达到6.02亿欧元,为历史最高水平,排除当期变化后同比增长11.7%,2013年为5.21亿欧元。利润率也达到创纪录水平11%(2013年年末为9.6%)。这一业绩源于大多数市场强劲的需求,集团实施节约成本计划,以及对酒店投资业务进行资产重组后的初步成果。
未扣除非经常性项目的税前营业利润在2014年达到5.78亿欧元,排除当期变化后同比增长22.1%,2013年同期为4.42亿欧元。集团净利润猛增至2.23亿欧元。
得益于强劲的运营业绩,运营资金从2013年的7.03亿欧元增至7.69亿欧元。用于经常性业务扩张的开支为2.03亿欧元,用于酒店维护和翻新的开支为2.62亿欧元,占集团收入的4.8%。
2014年,合并经常性现金流达到3.04亿欧元,增长25.1%,为历史最高水平。
截至2014年12月31日,合并净债务为1.59亿欧元,同比下降6,700万欧元。用于收购MoorParkandAxaRealEstate旗下酒店资产总计8.91亿欧元的开支与2014年6月发行永久次级债券所获得的9亿欧元收入相抵,根据国际财务报告准则(IFRS),该债券发行收益被确认为一项权益。
合并已投资资本回报率(ROCE)显著改善,从2013年的14.0%提升到2014年的14.6%。
2014年6月,雅高确认获得了新的总额为18亿欧元的未使用的长期贷款额度。
集团通过发行利率为2.625%的7.5亿欧元债券,利率为1.75%的1.5亿瑞士法郎债券,利率为1.728%的1.5亿欧元债券,以及赎回利率7.5%,总额为4.02亿欧元的债券,减少了借款成本。这些运作大幅降低了集团的债务成本,从2013年底的4.28%降至2014年底的3.11%。
酒店服务和酒店投资两大业务2014年成果
两大业务均取得了好的业绩。酒店服务业务的EBIT利润率稳定维持在30%以上,而酒店投资业务的相应数据则大幅提高了2个百分点。
EBIT以地区和业务划分
*NCEE:北欧、中欧和东欧;MMEA:地中海、中东及非洲地区
除了法国(下降2.9%)和美洲地区(下降3.6%),雅高在大部分市场均取得了令人满意的业务增长。基于强劲的运营势头,其他所有地区的EBIT均取得两位数的增长。
酒店服务业务,酒店运营商及品牌加盟商:
酒店服务的业务收入8为119亿欧元,以恒定汇率计算,增长3.9%,增长主要得益于酒店设施的迅速发展,尤其在新兴市场。
酒店服务业务2014年成果
收入排除当期变化后同比增长5.5%,达到12.48亿欧元,其中强劲增长的地区包括:美洲地区(增长11.3%);地中海、中东、非洲(增长8.2%)主要得益于中东地区的迅速增长;北欧、中欧和东欧地区(增长6.1%);相比之下,亚太地区(增长3.5%)则较为缓和。尽管受到增值税增长的影响,法国市场的收入依然有所增加(增长1%),表明了酒店服务业务1具有未雨绸缪的预见力。
以上良好的市场前景在EBITDA中也得以明显的呈现,排除当期变化后同比增长5.3%,达到4.11亿欧元,EBITDA利润率高达32.9%。未包括市场销售资金和客户忠诚计划的EBITDA利润率为49%。
尽管有数字化计划执行初期的费用开支,酒店服务业务的EBIT达到3.76亿欧元,利润率稳定在30.1%(仅微跌0.2个百分点)。
从运营业绩看,酒店服务业务在2014年表现优异,酒店网络重回快速扩张的节奏(新增208家酒店,共计29,556间客房),同时新签约客房数达到创纪录的156,000间。
雅高乐雅会客户忠诚计划同时持续发展,2014年新增会员400万名,将会员总数提高至1,800万名。
酒店服务业务亦得益于集团推出的总额2.25亿欧元的数字化计划中的部分创新举措,其中2014年的投资为500万欧元,在1,000多家酒店推出的“欢迎”项目以及购买法国新兴企业Wipolo,旨在提升客户满意度。
酒店投资业务,酒店业主和投资人:
酒店投资业务2014年成果
酒店投资业务的收入,排除同期变化后同比增长3.0%,达到47.94亿欧元。
EIBITDAR排除同期变化后同比增长3.6%,达到14.01亿欧元。
酒店投资业务的EBIT排除同期变化后同比增长26.9%,达到2.92亿欧元。利润率为6.1%,同比增长2个百分点。
以上增长主要源于酒店投资业务成立后所进行的运营结构重组。2014年,雅高以9.8亿欧元收购了三个原来以各种租赁形式在集团下运营的酒店业务组合(MoorPark,AxaRealEstateandTritax),获得110家酒店,共计14,072间客房的所有权。在同一年度,共有48家酒店完成了重组,其中30家以租赁形式,18家以自有物业形式运营。
通过以上交易,调整后的净债务共计减少了1.37亿欧元。
北欧、中欧和东欧市场(排除同期变化后收入同比增长4.2%)的持续活跃表现,尤其是来自英国和卢比荷三国的强劲需求,亦推动了酒店投资业务的提高。新兴市场同样前景良好,尤其是在美洲地区(增长7.2%)和地中海、中东和非洲地区,后者在2013年亏损2700万欧元,而在2014年因得益于南欧各国的强劲复苏使业绩表现更接近持平。
运营净收入(NOI),即EBITDA扣除维护支出,在2014年达到3.64亿欧元,其中56%来源于自有酒店的贡献。而酒店投资业务的目标之一是将这一比例在2016年之前提升至75%。2014年,在酒店投资方面,为业务扩张支出进行调整而产生的现金流为1.62亿欧元,占EBITDA的28%,比2013年大幅提高。
酒店投资方面的总资产价值,以2014年下半年新启用的方式计算,为63亿欧元。作为总资产价值的一部分,酒店投资业务的EBITDA,将截止到2014年12月底整个年度内购买的资产所带来的影响全部考虑在内,所计算出的投资回报率(ROI)为9.7%。
股利政策
未扣除非经常性项目的税前营业利润总额为4.35亿欧元,相当于每股收益1.9欧元。按照将这部分收入中的50%用以股东分红的政策,雅高将于2015年4月28日举行的年度股东大会上提请通过支付股东每股0.95欧元作为分红的议案。和2013年一样,股东可以通过投票决定以全部现金形式获得所有分红,或者以一半现金,一半股票(股票折价5%)的形式获得分红。
2015年工作重点
集团计划在2014年设立的大框架下继续加速转型,几个主要的大型项目为:
加快酒店投资业务下的资产重组
实施数字化计划中的八个项目
优化集团发展和品牌建设
在食品供应及采购管理领域有新的抱负
通过在运营程序方面的改变,创造现代的企业文化
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2015年1月1日迄今的主要事件:
雅高宣布将苏黎世美憬阁酒店(ZurichMGallery)的所有权连同管理权出售给一位私人投资者、同时也是雅高的加盟商,总价为5,500万欧元。其中的3,200万欧元是出售酒店的价格,而另外的2,300万欧元则为买家承诺的酒店翻新费用。
雅高宣布将发起一级美国存托凭证(ADR)项目,该项目能令美国投资者间接持有雅高股票并在场外交易市场(OTC)进行股票买卖活动。
即将进行的主要活动:
2015年4月16日:发布雅高集团2015年第一季度收入报告
2015年4月28日:年度股东大会
其它信息
雅高集团董事会于2015年2月17日召开会议并审核通过了截至2014年12月31日的年度财务报告。财务报告已通过审计,审计报告亦将发布。
(1)排除当期变化后同比:统计范围和汇率保持不变
(2)分红将以全部现金,或者一半现金、一半股票的形式发放(股票折价5%),最终由年度股东大会审议决定
(3)扣除息税,折旧,摊销及租赁成本后的利润
(4)以客房数统计
(5)根据国际财务报告准则(IFRS)11重新计算
(6)包括5.6亿欧元集团公司间及集团公司费用
(7)包括6.6亿欧元集团公司间及集团公司费用
(8)业务收入包括来自自有、租赁和管理酒店的收入及来自加盟酒店的客房收入。变动如报告所示,并剔除货币因素的影响