中国铝业和力拓集团建立开创性战略联盟，同时力拓也正式向董事会推荐中铝195亿美元的注资方案。业内人士指出，这一方案只有通过澳大利亚、英国智利等国家政府的严格审查，并受到力拓董事会和股东的投票表决通过，才能算是尘埃落定。 中国铝业公司2月12日宣布和力拓 集团建立开创性战略联盟，力拓也正式宣布董事会推荐中国铝业的注资方案，具体包括将向中国铝业发行72亿美元次级可转换债券，转股价格分别为每股45美元和60美元；中国铝业将对合资企业投资123亿美元，转股后中铝在力拓的股份将提高至18%；中铝将收购多家力拓矿山的股权和成立合资公司；同时，中铝将在力拓董事会任命2名非执行董事。 虽然中铝和力拓已经就此方案达成协议，但是该交易不仅面临着澳大利亚、英国智利等国家政府的严格审查，更需要接受力拓董事会和股东的投票表决。澳大利亚国库部长斯万在两家公司发布公告后即表示，澳洲政府将仔细审查中国铝业公司对力拓投资195亿美元的计划。 一位澳洲政府驻华相关人士向世华财讯表示，澳洲政府对于任何国有资本性质的投资和收购，不管金额大小，一律要求审批。不过，澳洲政府对于国有性质的外资收购没有明确规定的持股限制，中铝在08年2月第一次收购力拓股权时，澳洲政府审批通过的附加条件是持股不能超过15%，这也是此次中铝公司转股后在力拓集团整体持股比例由9.3%增至约18%，但是持有力拓澳大利亚公司股份仅为14.9%的原因。因此，该人士指出，中铝2次出手力拓能否获得澳洲政府的通过尚不明朗，况且对于力拓这样的企业来说，董事会推荐但却遭到股东大会否决的提议也不少见。 不过，也有分析师指出，中铝持有力拓澳洲公司的股权并没有超过15%，况且在中国政府的支持下，中铝方面在与力拓谈判过程中也早已做好如何通过各国政府审批的准备。 虽然这一中国历来对外国公司规模最大的一笔投资受到了国内钢铁业和银行业的欢迎，但是它却引起力拓在英国主要投资者的愤怒反对。一些力拓大股东公开表示，他们曾提议向力拓注入新的股权资本，但力拓却没有征询他们的意见就与中国投资者达成了上述协议。一位英国的分析师甚至公开提醒力拓股东们必须认真审视交易条款，如果这些条款不具有足够价值，就应该建议力拓进行配股发行，他还认为经过力拓的这一决策，英国石油（BP）的提名委员会也将必须认真反思，力拓即将离任的董事长保罗.斯金纳（Paul Skinner）是否仍是执掌该公司董事会的最佳人选。 据澳洲本地媒体披露，这次中铝雇佣了与澳洲工党颇有渊源的高级公关游说政府，但政府方面并没有流露出有所松动的迹象，澳洲方面官员仍坚持"欢迎外国投资，但必须按照规则"的原则。"我的钢铁网"资讯总监徐向春也担忧，目前这一方案受到了少澳大利亚和英国等投资者的激烈反对，并且在金融危机的冲击下各国贸易保护主义情绪高涨，此时中国企业的高调收购行为势必会引发更大的反对浪潮，也许通过澳大利亚政府的审查之时此并购案才能真正尘埃落定。 据悉，08年8月，澳大利亚财长韦恩.斯万（Wayne Swan）曾批准中铝最多可持有力拓英国上市公司14.99%的股份，但是要求中铝作出两项承诺：一是在未通知和未收到澳大利亚政府许可的前提下，中铝不会增持超过14.99%的力拓英国股份；二是在持股小于15%的情况下，中铝不会向力拓英国或力拓的董事会派驻董事。有分析师指出，显然，国有企业身份的中国铝业能否最终如愿持有力拓18%股份和获得2个非执行董事名额仍需要接受澳大利亚政府的考验。 另外，中国铝业注资力拓所需195亿资金的来源也备受关注。中铝公司总经理肖亚庆表示，中铝并不担心资金来源问题，国内多家银行对中铝此次的并购非常感兴趣，都试图为中铝提供收购所需的资金支持。有消息人士透露，中铝提供资金支持已经限定在四家国有银行中，其中中行已经介入中铝与力拓之间的交易谈判。
