10月28日，协鑫光电徐州蓝宝石衬底项目正式投产，标志着协鑫光电已经具备年产1000万片蓝宝石衬底的生产能力。项目一期总投资3亿美元，月产蓝宝石衬底可达120万片，按照公司此前规划，基地将打造成为中国产量最大、加工能力最强、设施最为完整的蓝宝石衬底材料产业链。
2010年，以光伏和电力为主营业务的保利协鑫能源控股有限公司(下文简称“保利协鑫”)大手笔耗资25亿美元进军LED产业链上游的爆炸性新闻引发了业界的震荡波。相比蓝宝石衬底项目，更为业界所震惊的则是其500台MOCVD的产能规划。
据记者了解，截止2011年上半年集团总营收为151.73亿港元，净利润达到35.5亿港元。在光伏行业保利协鑫毋庸置疑已坐上了国内光伏行业的头把交椅。
与目前国内LED企业的规模相比，协鑫光电母公司可以说根本不差钱。但同时协鑫光电又是一介新兵，正所谓初生牛犊不怕虎，面对去年以来的蓝宝石衬底投资热、产能过剩以及跌价潮，协鑫光电似乎不是很在意。按照保利协鑫的一位执行董事的话来说，集团今后将重点关注LED产业上游，并有信心将这一环节的成本控制在最有竞争力的范围内，力争成为全球LED上游材料市场的领导者。
进军LED产业，保利协鑫意图复制多晶硅产业“从零起步，4年树立全球领先地位”的成功模式。
瞄准大尺寸衬底
对蓝宝石衬底而言，美好的时光总是太短暂。
从今年年初开始，蓝宝石衬底(2英寸)跌价的消息不绝于耳。毕竟2英寸蓝宝石衬底最高价曾卖到38美元甚至是40美元/片，可如今15美元/片，12美元/片，10美元/片，这样的市场波动让不少蓝宝石衬底厂家大喊“伤不起”。
当初大举进军蓝宝石衬底领域的协鑫集团也许考虑过未来产品价格下行的风险，但估计没料到价格却在几个月之内跌得如此惨重。虽然保利协鑫主席朱共山放言，“蓝宝石衬底的价格现在降得比较厉害，但是我觉得还不够”，但作为保利协鑫进军LED的先锋军，到目前为止蓝宝石衬底项目都是自有资金投入，项目正式投产却遭遇市场的冰点，还没尝到甜头就被泼冷水的朱老板大概也只能用这番话为自己打打气了。
根据协鑫光电总工程师徐军的推算，目前每片2英寸蓝宝石衬底的总成本约9～10美元，其中包括生长成本，原料、水、电、设备折旧，还有加工成本、营销支出、管理费用等。如果接下来2英寸蓝宝石衬底的市场均价跌破10美元/片，那么大多数蓝宝石衬底厂家将会面临亏损，除非个别企业的能够把成本降到10美元以下。
当然，保利协鑫有能耐在巨头云集的光伏产业兴风作浪，或许也不会惧怕蓝宝石衬底目前的市场风暴。据记者了解，保利协鑫在多晶硅领域已经稳坐老大的位置，其成功模式就是以低成本快速垄断产业链上游。而进军LED产业链上游，保利协鑫意欲以同样的方式占据霸主之位的野心可见一斑。
据记者了解，协鑫光电分别在江苏阜宁和徐州设立蓝宝石衬底生产基地。项目一期总投资3亿美元，到今年底将拥有泡生法、热交换法等生长方式的长晶炉300余台，以及从瑞士、美国、日本等引进的尖端切片、研磨、抛光等加工及检测设备数百台，月产蓝宝石衬底可达120万片，2012年年底将形成年产能1000万片。
“项目一期就做到中国最大，二期就做到世界最大。”徐州协鑫光电科技有限公司副总经理李志祥告诉高工LED记者。
根据高工LED产业研究所(GLII)监测数据显示，截至今年三季度，国内蓝宝石衬底项目规划投资额已高达347.65亿元，这个数字已经是去年全年蓝宝石衬底项目规划投资额的1.53倍。同时，规划产能也已经远超市场实际需求，明后两年才是产能真正释放期，如果届时市场需求依然达不到预期，蓝宝石衬底市场难免会成为一片红海。
对此，朱共山直言不讳：“从事二十年制造业的经验告诉我，凡是制造业都是产能过剩的。但是，永远没有关门的行业只有关门的企业！”
对于目前2英寸蓝宝石衬底的跌价行情，协鑫光电似乎也已经准备了自己的应对招数—研发和生产4英寸及以上的大尺寸蓝宝石衬底。“现在2英寸的利润率能维持在15%-20%，4英寸的利润率却可以做到50%-60%，6英寸的可甚至以做到200%”，徐州协鑫光电科技有限公司总经理朱国民向高工LED记者透露了其中的奥秘。
据记者了解，目前国内的外延厂大多数仍是以2英寸衬底为主，能够量产4英寸外延片的厂商也是屈指可数，协鑫光电将目标瞄准了三安光电和德豪润达这两家外延大厂。据朱国民介绍，三安光电和德豪润达将会在明年4月份开始生产4英寸的外延片，届时4英寸蓝宝石衬底的用量将会达到每月10万片左右。
朱国民同时指出，“现在市场需求起来比较慢，产品从投入到产出又比较快，这就导致市场价格的不断下降。有的企业利润也太高了，价格回归理性也是应该的。20%的利润率应该是正常的。”
无视产业低谷 光伏大佬执意搅局LED
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暂停外延芯片项目
就在协鑫光电徐州基地蓝宝石衬底项目正式投产前不久，今年9月协鑫光电张家港LED外延芯片项目突遭变故的“停建门”事件却并未淡去。
毕竟，张家港LED外延芯片项目曾经是国内LED上游MOCVD投资热推向高潮的标志性事件。今年2月，朱共山对外宣布，总规划投资25亿美元的协鑫光电LED产业基地签约落户张家港经济开发区，MOCVD设备规划采购量达到500台，这个数字已经远远超过目前台湾第一芯片大厂晶元光电MOCVD数量。
3月1日，协鑫光电张家港LED产业基地正式破土动工。但时隔七个多月，张家港的外延项目却突遭变故。保利协鑫内部人士给出的说法是“项目并没有完全放弃，只是暂停而已，属于公司内部的结构性调整。”
不可否认的是，目前国内LED外延芯片投资热已经远远超出业界预期。据高工LED产业研究所(GLII)的统计数据显示，2010年中国LED产业签约计划投资额合计为2178.85亿元人民币，同比增长248.6%；其中外延芯片投资额约1240亿元，占比56.9%。
从目前项目开工建设和规划建设项目统计来看，未来LED上游释放的芯片产能至少透支未来3-5的终端照明市场需求。而不可忽略的事实是，今年国内蓝绿光芯片已经难逃跌价的噩运。
近日，国内某外延厂的高管向高工LED记者透露，“今年蓝绿光芯片的形势太不妙了，销售价格已经远远低于生产成本了，毛利率下跌得很厉害，做蓝绿光的企业日子过得很艰难。”为此，这家外延厂不得不调整产量以减少销售和库存压力。他表示：“在目前市场持续疲软的状况下，限产已经成了蓝绿光芯片厂家的唯一出路，因为做出来的产品既费工夫又亏钱。”
或许，这些现象能解释保利协鑫为何果断地暂停其外延芯片项目的原因。
日前，朱共山终于在公开场合对此前张家港“停建门”事件作出正面回应。他表示，协鑫集团未来将调整LED产业链布局，将着重发展上游的蓝宝石材料端和下游的应用端。
但投资热与跌价潮，并不是外延芯片的独有现象，蓝宝石衬底也同样在遭遇类似的困局。但保利协鑫并没有任何放缓蓝宝石衬底项目的进度。
一位从光伏行业转战蓝宝石衬底的高管如此解释道，“为什么光伏厂家会去从事光电产业，除了有光伏产业发展的阶段因素驱使之外，还有一个最主要的因素是蓝宝石衬底和光伏产业的加工制造过程有类似的成分，比如晶体的生长和后端的深加工这一块。而MOCVD设备的操作则是相对陌生的工艺。”
随着保利协鑫LED蓝宝石项目的投产，朱共山表示，协鑫的光电项目未来将单独上市，希望准备时间越短越好。蓝宝石项目作为协鑫的全资子公司，目前为止都是自有资金，没有引入风投，但今后希望可以将光电项目单独上市，在上市前一定会考虑引入风投，而关于上市计划，朱共山表示还在考虑，国内国外都在考虑。
