中泰国际:行业景气旺盛,上调信义光能

   2020-10-14 新浪资讯sxxjymy100
核心提示:编辑:门窗资源网 坤书

中泰国际:行业景气旺盛,上调信义光能(00968)评级至“买入” 来源:中泰国际

中泰国际

本文源自微信公众号:"jymycn",作者:周健锋。

光伏玻璃价格近期持续上升,属于短期利好因素

光伏玻璃价格近期持续上升,均价(3.2mm镀膜)由9月初的每平米30.0元人民币上升23.3%至10月7 日的每平米37.0元人民币,主要因为 (一)第四季光伏发电抢装潮来临;(二)光伏行业的上游产品价格依然高企;(三)第四季缺乏重大新增产能。例如,信义光能的四条位于安徽省芜湖市的1,000吨生产线明年才可投产。由于本季发电抢装潮才刚开始,我们预期光伏玻璃价格可以再次上升,短期有利公司收入及毛利率。

十四五规划可望加强新能源行业发展,长远有利光伏玻璃生产商

中国上月在联合国大会上宣布,中国将在2030年达到二氧化碳排放量高峰,并在2060年实现“碳中和”(即二氧化碳排放量=减放量)。换言之,新能源行业未来将有较高增长空间。即将公布的十四五规划可望加强新能源行业发展,这可增加对新能源设备需求,长远有利中上游企业,例如光伏玻璃生产商。

上调盈利预测

考虑到上述短期和长期因素,我们分别上调2020-2022年股东净利润预测4.3%、11.8%、17.3% 。

调升目标价及评级至“买入”

我们相应地将贴现现金流(DCF)分析推算的目标价由11.20港元上调44.6%至16.20港元,这对应27.3倍2021年市盈率和21.1%上升空间,并将评级由“增持”上调至“买入”。

风险提示:(一)项目延误;(二)并网电价大幅下跌;(三)光伏玻璃价格波动;(四)燃料成本急速上升。

(编辑:赵锦彬)

海量资讯、精准解读,尽在新浪财经APP
 
举报收藏 0打赏 0评论 0
 
更多>同类资讯
  • sxxjymy
    加关注0
  • 没有留下签名~~
推荐图文
推荐资讯
点击排行
网站首页  |  用户协议  |  关于我们  |  联系方式  |  隐私政策  |  版权隐私  |  网站地图  |  排名推广  |  积分换礼  |  网站留言  |  RSS订阅  |  违规举报  |  浙ICP备16039256号-5  |  浙公网安备 33060302000814号