来源:未来智库
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报告摘要:
银行IT是一个快速发展的大行业
未来三年银行IT解决方案年均复合增长率为20.8%,到2023年市场规模将达到1071.5亿元。除了长期向上的趋势,还有短期政 策以及技术的驱动,促使整个行业景气度的提升。
行业竞争格局较差,但存在破局者
市场普遍质疑银行IT行业商业模式较差,导致竞争格局较差。但我们认为,以建信金科为首的银行IT子公司以及分布式技术有应 用落地的厂商成为搅动行业格局的两股力量,未来行业会向各自的龙头集中。
建立多维度体系筛选行业龙头
我们从创始人背景、股权结构、产品矩阵、客户结构、收入增速、毛利率、会计处理谨慎性、人均指标、应收账款和现金流九 个维度对银行IT六家头部企业进行对比,筛选未来行业龙头。
银行IT第一重增速:银行自身还在不断长大
中国银行(维权)业总资产增长将进一步扩大银行IT的市场空间:中国银行业总资产规模自2004年以来保持高速增长,近些年有所回落,但也保持5%以上的高增速。此外,为了应对新冠 疫情对经济带来的冲击,各国央行普遍采取量化宽松的政策,这也将推动银行业总资产进一步增长。由于IT支出与行业总 资产一般呈现正相关,因此总资产的增加或将增加银行在IT方面的投资。
银行IT第二重增速:银行对IT的投入力度在增加
同海外银行相比,中国银行IT支出占总资产比较小,未来或将逐步缩小差距:据IDC统计,2013年到2018年中国银行IT业投资规模从680.9亿上升到1120.5亿,进入千亿级别市场,增速保持在10%左右。虽发展迅速,但对标海外市场还有上升空间。2019年美国银行IT支出100亿美元,富国银行90亿美元,花旗80亿 美元。中信银行IT支出为36亿元,平安银行31亿元,光大银行25亿元。2019年摩根大通、花旗银行、美国银行等预计IT 支出占总资产比在0.5%左右。国内银行IT投资规模占总资产比的均值在0.04%左右,两者相差12倍。未来国内银行或将 向国外同行靠近,提升IT支出占比。
双重增速叠加,银行IT发展金融快车道
银行IT投入成长空间增上加增:首先,银行自身每年以5%以上的增速在成长。监管的新要求以及对金融创新的开放态度,叠加新技术在银行领域的不断 应用,推升银行IT开支占总资产的比例不断向国外同行靠拢。我们预计在二者增速叠加的基础上,未来我国银行IT的投 入将保持15%的复合增长率。
IDC预计银行IT银行IT解决方案市场保持高增长,市场规模 CAGR达20% :银行IT支出主要包括三个方面:银行自身硬件设备的支出、银 行自身IT团队的建设以及银行解决方案市场开支。银行解决方 案市场是银行IT开支中除自建外的部分,也是大部分上市公司 能够分到的那一块蛋糕,我们认为未来银行会加大第三方解决 方案市场的投入,这里面有技术的原因,也有银行体制的原 因。
2018 年中国银行业 IT 解决方案市场的市场整体规模达到 419.9亿元,同比增长23.6%。IDC预测该市场2019到2023年 的年均复合增长率为20.8%,到2023年,中国银行业IT解决方 案市场规模将达到1071.5亿元。
报告节选:
(报告观点属于原作者,仅供参考。报告来源:国泰君安)
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