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本周核心组合： 三一重工、恒立液压、徐工机械、中联重科、艾迪精密、建设机械、博实股份、华测检测、拓斯达、快克股份、埃斯顿、科沃斯、石头科技、克来机电、金辰股份、弘亚数控、永创智能、迈为股份、捷佳伟创、矩子科技、绿的谐波等长期推荐组合：中密控股、杭氧股份、中大力德、精测电子、北方华创、埃夫特、中微公司、锐科激光、五洋停车、康力电梯、广日股份、上海机电、杰瑞股份、伊之密、浙江鼎力、科瑞技术、爱仕达、中国中车、康尼机电、柳工、亿嘉和、晶盛机电、诺力股份等本周观点
从机械看宏观经济趋势明显向好。1）工程机械需求代表基建、房地产和矿山的投资。三季度挖机国内市场增长60%-70%，说明在目前大环境下，以基建为主的投资仍然是稳增长的主要手段，估计明年也将持续；2）叉车、工业自动化需求，代表制造业资本开支。目前看叉车三季度增长40％-50％，说明国内制造业复苏是超预期的。
按历史规律，明年制造业资本开始也是向上的；3）扫地机器人是可选消费品，复苏相对较晚，但8 月科沃斯、石头科技线上销售同比增幅都有50％左右，说明消费也步入快速增长通道；4）出口也是超预期的，以挖机为例，年初实业人士都担心出口会大幅下滑，但从最近几个月来看，挖机出口恢复到20％-30％增长的正常水平；5）光伏设备需求代表新能源发展状况。下半年以来装机需求不断上升，各设备厂新签单均超年初预期；新技术异质结的发展也在快速推进。
投资建议。工程机械重点推荐三一重工、恒立液压、中联重科等，叉车及工业自动化重点推荐埃斯顿、拓斯达、伊之密、中大力德、杭叉集团、安徽合力等，扫地机器人重点推荐科沃斯、石头科技，光伏设备重点推荐迈为股份、捷佳伟创、金辰股份。
风险提示
宏观经济波动，外部需求波动。
