中钢协：11月份国内市场钢材价格继续上升 后期钢价大幅上升走势难以持续

　　11月份，受钢铁下游行业保持较快增长、原燃材料价格大幅上涨影响，钢材价格呈现明显上升走势。随着天气逐渐转冷，后期市场将进入需求淡季，钢价大幅上涨走势难以持续。

　　一、国内市场钢材价格继续上升

　　11月末，钢铁协会CSPI中国钢材价格指数为90.38点，环比上升10.03点，升幅为12.48%，较上月加大6.14个百分点；与上年同期相比上升34.19点，升幅为60.85%。（见下图）

　　CSPI中国钢材价格指数走势图

　　1、长材和板材价格均继续上升，板材升幅大于长材

　　11月末，CSPI长材指数为88.99点，环比上升9.72点，升幅为12.26%；CSPI板材指数为94.13点，环比上升10.74点，升幅为12.88%，升幅比长材高0.62个百分点；与去年同期相比，长材指数回升31.22点，升幅为54.04%；板材指数回升39.15点，升幅为71.21%。（见下图、下表）

　　CSPI国内长材和板材价格指数走势图

　　CSPI国内钢材价格指数变化情况表

项目 11月末 10月末 环比升降 升降幅度(%) 上年同期 同比升降 同比升降幅(%) 综合指数 90.38 80.35 10.03 12.48 56.19 34.19 60.85 长材 88.99 79.27 9.72 12.26 57.77 31.22 54.04 板材 94.13 83.39 10.74 12.88 54.98 39.15 71.21 ©2016.12 中钢协 www.chinaisa.org.cn

　　2、主要钢材品种价格继续上升

　　11月末，钢铁协会监测的八大钢材品种价格继续上升。其中：高线、螺纹钢和角钢分别环比上升328元/吨、367元/吨和213元/吨；中厚板和热轧卷板价格分别上升406元/吨和421元/吨；冷轧薄板和镀锌板价格分别上升553元/吨和381元/吨；热轧无缝管价格环比上升587元/吨。（见下表）

　　主要钢材品种价格及指数变化情况表(单位：元/吨)

品种规格 2016年11月末 2016年10月末 价格升降 指数升降 升降幅% 价格 指数 价格 指数 本月 上月 高线6.5mm 3127 89.65 2799 80.24 328 9.41 11.73 7.91 螺纹钢16mm 3073 87.6 2706 77.13 367 10.47 13.57 7.57 角钢5# 3015 84.98 2802 78.98 213 6.00 7.60 3.49 中厚板20mm 3264 91.46 2858 80.09 406 11.37 14.20 6.22 热轧卷板3.0mm 3537 92.16 3116 81.19 421 10.97 13.51 7.10 冷轧薄板1.0mm 4348 92.35 3795 80.6 553 11.75 14.58 7.10 镀锌板0.5mm 4531 87.68 4150 80.3 381 7.38 9.19 3.23 热轧无缝管219*10mm 4077 81.47 3490 69.73 587 11.74 16.84 6.82 ©2016.12 中钢协 www.chinaisa.org.cn

　　3、钢材价格呈逐周上行走势

　　从11月各周情况看，CSPI国内钢材价格综合指数呈波动上升走势；进入12月份，前三周钢价继续上升且升幅有所加大。（见下表）

　　CSPI钢材价格指数各周变化情况表

品种 2016年10月末 2016年11月 2016年12月 第一周 第二周 第三周 第四周 第一周 第二周 第三周 综合指数 80.35 83.36 89.82 89.43 90.38 94.58 98.11 103.40 长材指数 79.27 82.06 88.74 88.68 88.99 93.23 96.90 102.90 板材指数 83.39 86.71 93.44 92.51 94.13 98.78 102.65 107.37 ©2016.12 中钢协 www.chinaisa.org.cn

　　4、各区域市场钢材价格升幅均有所加大

　　11月份，全国各区域市场钢材价格均继续上升，且环比升幅均有所加大。其中：华北、中南和华东地区升幅较大，环比分别上升12.84%、12.83%和12.76%；西北地区钢材价格升幅较小，环比上升10.83%；东北和西南地区价格环比分别上升11.61%和12.08%。（见下表）

　　CSPI分地区钢材价格指数变化情况表

CSPI 11月末 10月末 指数 幅度(% 分地区指数 指数 指数 升降 本月 上月 华北地区 87.47 77.52 9.95 12.84 5.28 东北地区 86.88 77.84 9.04 11.61 4.36 华东地区 90.84 80.56 10.28 12.76 7.11 中南地区 94.07 83.37 10.7 12.83 8.13 西南地区 93.65 83.56 10.09 12.08 9.34 西北地区 87.94 79.35 8.59 10.83 5.03 ©2016.12 中钢协 www.chinaisa.org.cn

　　二、国内市场钢材价格变化因素分析

　　11月份，受“去产能”工作持续推进，以及主要用钢行业较快增长的影响，市场供需矛盾略有缓解，钢材价格继续上升。同时，原燃材料价格持续上涨，也对钢材价格形成支撑。

　　1、主要用钢行业保持较快增长，钢材需求保持平稳

　　据国家统计局数据，1-11月，全国固定资产投资（不含农户）同比增长8.3%，增速与1-10月持平；全国施工项目计划总投资同比增长9.1%，增速与1-10月份持平；全国房地产开发投资同比增长6.5%，比1-10月增速回落0.1个百分点；11月份，规模以上工业增加值同比增长6.2%，比10月份加快0.1个百分点，环比增长0.51%。从主要用钢行业看，通用设备制造业、专用设备制造业、汽车制造业以及电力、热力生产和供应业增速分别较上月加快0.4、2.4、1.6和2.1个百分点；PPI同比上涨3.3%，连续第3个月上升；制造业PMI为51.7%，环比上升0.5个百分点，连续第2个月上升。总体来看，主要用钢行业保持较快增长，钢材需求保持平稳。

　　2、粗钢产量环比略降，市场供需矛盾略有缓解

　　据国家统计局数据，11月，全国生铁、粗钢和钢材（不含重复材）产量分别为5723万吨、6629万吨和9540万吨，分别同比增长5.3%、5.0%和1.7%；粗钢日均产量220.97万吨，环比下降0.01%。另据海关统计，11月，全国出口钢材812万吨，进口钢材111万吨，净出口钢材折合粗钢727万吨。按上述数据计算，11月份国内粗钢供给量5902万吨，按日历天数计算环比下降1.1%，市场供需矛盾略有缓解。

　　3、原燃材料大幅上涨，对钢价形成支撑作用

　　据钢铁协会监测，11月末，国产铁精矿价格升至574元/吨，环比上升59元/吨，升幅为11.46%；进口铁矿石（现货）价格升至643元/吨，环比上升114元/吨，升幅为21.70%；炼焦煤价格升至1565元/吨，环比上升405元/吨，升幅达34.91%，连续第5个月上升；冶金焦价格升至2174元/吨，环比上升473元/吨，升幅达27.81%，连续第8个月上升；废钢价格升至1711元/吨，环比上升135元/吨，升幅为4.16%。原燃材料价格持续上涨，对钢价上涨有支撑作用。（见下表）

　　国内钢铁原燃材料市场价格变化情况表

项目 单位 11月末 10月末 增长幅度 本月增长% 上月增长% 国产铁精粉 元/吨 574 515 59 11.46 -0.19 进口铁矿石(现货) 元/吨 643 529 114 21.70 13.34 炼焦煤 元/吨 1565 1160 405 34.91 18.97 冶金焦 元/吨 2174 1701 473 27.81 22.73 废 钢 元/吨 1711 1576 135 8.57 4.16 ©2016.12 中钢协 www.chinaisa.org.cn

　　三、国际市场钢材价格由降转升

　　11月，CRU国际钢材综合价格指数为141.5点，环比上升4.2点，升幅为3.1%，由降转升；同比上升32.5点，升幅为29.8%。（见下图）

　　CRU国际钢材综合价格指数走势图

　　CRU国际钢材价格指数变化表

项目 11月 10月 环比升降 升降幅% 上年同期 同比升降 升降幅% 钢材综合 141.5 137.3 4.2 3.1 109.0 32.5 29.8 长 材 140.9 138.5 2.4 1.7 121.7 19.2 15.8 板 材 141.7 136.7 5.0 3.7 102.6 39.1 38.1 北美市场 145.0 149.0 -4.0 -2.7 119.5 25.5 21.3 欧洲市场 156.8 153.5 3.3 2.1 125.9 30.9 24.5 亚洲市场 130.9 121.5 9.4 7.7 93.4 37.5 40.1 ©2016.12 中钢协 www.chinaisa.org.cn

　　1、长、板材价格均由降转升，板材价格升幅高于长材

　　11月，CRU长材指数为140.9点，环比上升2.4点，升幅为1.7%；CRU板材指数为141.7点，环比上升5.0点，升幅为3.7%，比长材高2.0个百分点；与上年同期相比，长材指数上升19.2点，升幅为15.8%；板材指数上升39.1点，升幅为38.1%。（见下图）

　　CRU国际长材和板材价格指数走势图

　　2、北美继续下降，欧洲、亚洲由降转升

　　（1）北美市场

　　11月，CRU北美钢材价格指数为145.0点，环比下降4.0点，降幅为2.7%，降幅较上月收窄4.1个百分点，连续第5个月下降。11月份，美国制造业PMI为53.2%，环比上升1.3个百分点。其中新订单指数上升0.9个百分点，客户库存指数下降0.5个百分点；11月末，美国粗钢产能利用率为67.4%，比10月末上升1.0个百分点。本月美国中西部钢厂钢材价格继续下降，但环比降幅均有所收窄。（见下表）

　　美国中西部钢厂钢材出厂价格变化情况表（单位：美元/吨）

项目 2016年11月份 2016年10月份 环比上升 环比升幅% 本月 上月 钢筋 561 581 -20 -3.44 -3.97 小型材 648 658 -10 -1.52 -2.52 线材 537 565 -28 -4.96 -5.83 型钢 703 712 -9 -1.26 -3.26 中厚板 511 536 -25 -4.66 -7.90 热轧带卷 536 546 -10 -1.83 -10.05 冷轧带卷 774 788 -14 -1.78 -6.86 热浸镀锌 834 852 -18 -2.11 -6.17 ©2016.12 中钢协 www.chinaisa.org.cn

　　（2）欧洲市场

　　11月，CRU欧洲钢材价格指数为156.8点，环比上升3.3点，升幅为2.1%，环比由降转升。11月份，欧元区制造业PMI为53.5，环比上升0.9个百分点。其中，德国和法国制造业PMI分别为54.3%和51.7%，环比分别下降0.7和0.1个百分点；西班牙和意大利分别为53.3%和52.2%，分别环比上升1.0和1.3个百分点。本月德国市场小型材和型材价格继续下降，钢筋、线材和板带材价格由降转升。（见下表）

　　德国市场钢材价格变化情况(单位：美元/吨)

项目 2016年11月份 2016年10月份 环比上升 环比升幅% 本月 上月 钢筋 476 449 27 6.01 -11.79 小型材 487 492 -5 -1.02 -8.38 线材 458 431 27 6.26 -9.64 型钢 620 639 -19 -2.97 -4.48 中厚板 538 536 2 0.37 -1.29 热轧带卷 500 489 11 2.25 1.03 冷轧带卷 616 601 15 2.50 0.33 热浸镀锌 656 640 16 2.50 -0.62 ©2016.12 中钢协 www.chinaisa.org.cn

　　（3）亚洲市场

　　11月，CRU亚洲钢材价格指数为130.9点，环比上升9.4点，升幅为7.7%，环比由降转升。11月份，日本制造业PMI为51.3%，环比下降0.1个百分点，其中新出口订单指数环比上升0.3个百分点；韩国制造业PMI为48.0%，继续位于50%以下；中国制造业PMI为51.7%，环比上升0.5个百分点，其中新订单指数53.2%，环比上升0.4个百分点。本月远东市场主要钢材品种价格均有所上升。（见下表）

　　远东市场钢材到岸价格变化情况表(单位：美元/吨)

项目 2016年11月份 2016年10月份 环比上升 环比升幅% 本月 上月 钢 筋 365 348 17 4.89 -4.66 小型材 484 474 10 2.11 0 线 材 376 357 19 5.32 -6.05 型 钢 495 485 10 2.06 -2.02 中厚板 425 385 40 10.39 0 热轧带卷 463 403 60 14.89 -2.89 冷轧带卷 500 466 34 7.30 -2.51 热浸镀锌 550 530 20 3.77 -0.38 ©2016.12 中钢协 www.chinaisa.org.cn

　　四、后期钢材市场价格走势分析

　　尽管原燃材料价格大幅上涨对后期钢材价格形成支撑因素，但后期随着天气转冷、市场进入需求淡季，钢价难以继续大幅上升，将呈窄幅波动走势。

　　1、宏观经济有望持续较快增长，钢材需求保持平稳

　　随着“去产能”工作持续推进，供给侧结构性改革的效果逐渐显现出来，特别是随着落后产能陆续退出，市场预期有望增强。在12月14日召开的中央经济工作会议上，中央明确指出“坚持稳中求进工作总基调”，经济工作要致力于稳中有进、进中取优、稳中有好；2017年是供给侧结构性改革的“深化”之年，将继续推动钢铁行业化解过剩产能。虽然我国经济仍面临下行压力，但钢材需求有望保持平稳。

　　2、钢铁生产仍保持较高水平，供大于求态势未有根本改观

　　据国家统计局数据，1-11月，全国生铁、粗钢和钢材（不含重复材）累计产量分别达到64326万吨、73894万吨和104344万吨，分别同比增长0.4%、1.1%和2.4%。另据海关数据，1-11月，全国累计出口钢材10068万吨，同比下降1.0%；累计进口钢材1202万吨，同比增长3.6%。国内钢铁生产保持高水平，出口钢材呈下降态势，市场供大于求状况未有改观，后期钢价难以持续大幅上涨。

　　3、钢材库存持续下降，市场预期有所减弱

　　11月末，全国主要市场钢材社会库存量降至852万吨，环比减少38万吨，降幅为4.25%；同年初相比减少11万吨，降幅为1.22%；与上年同期相比下降63万吨，降幅为6.85%。随着钢材市场逐渐进入需求淡季，钢材库存持续下降，市场预期有所减弱。（见下表）

　　钢材社会库存变化情况表(单位：万吨)

时间 库存(万吨) 比上年末增减 比上年末% 比上月增减 月环比% 上年同期 同比增减 同比% 去年12月末 862 -101 -10.47 -52 -5.70 963 -101 -10.47 2016年1月末 911 49 5.72 49 5.72 1097 -185 -16.90 2月末 1263 400 46.45 351 38.53 1474 -211 -14.34 3月末 1146 284 32.98 -116 -9.20 1522 -376 -24.68 4月末 908 46 5.33 -238 -20.79 1365 -457 -33.49 5月末 947 85 9.87 39 4.31 1290 -343 -26.57 6月末 897 35 4.00 -51 -5.34 1286 -389 -30.25 7月末 885 23 2.62 -12 -1.33 1168 -283 -24.24 8月末 936 74 8.54 51 5.77 1059 -124 -11.67 9月末 941 79 9.15 5 0.56 1026 -85 -8.29 10月末 889 27 3.16 -52 -5.48 963 -74 -7.68 11月末 852 -11 -1.22 -38 -4.25 914 -63 -6.85 ©2016.12 中钢协 www.chinaisa.org.cn

　　后期市场需要关注的主要问题：

　　一是控产量、稳市场是行业健康发展的重要前提。11月份全国粗钢日均产量为220.97万吨，虽环比略降，但同比增长4.70%，连续第9个月同比上升。市场大幅波动不利于企业正常经营，钢铁企业应理性分析市场变化，不盲目扩产，维护钢材市场和钢材价格的相对平稳。

　　二是原燃料价格大幅上涨，对钢铁企业形成较大减利影响。截止12月16日，炼焦煤和冶金焦价格比年初分别上涨了1.51倍和2.2倍，进口铁矿石现货价格上涨了94.33%，而同期CSPI钢价涨幅仅为83.43%。受原燃料价格大幅上涨影响，钢铁企业实现利润已连续两个月收窄，降本增效任务仍然艰巨。

　　三是国际市场需求疲软，钢材出口量持续下降。11月份全国钢材出口量812万吨，虽环比增长5.6%，但同比下降15.5%。受国际市场需求下降和贸易摩擦的影响，钢材出口难度会有所加大。