中钢协：12月份国内市场钢材价格继续下降 后期将持续低位波动运行态势

　　12月份，国内市场钢材需求不旺，钢铁产量小幅增长，钢材价格继续下降。后期市场仍呈供大于求局面，钢材需求不会明显增长，钢材价格仍将呈低位波动走势。

　　一、国内市场钢材价格继续下降

　　12月末，钢铁协会CSPI钢材综合价格指数为83.09点，环比下降2.20点，降幅为2.58%，较上月加大1.30个百分点；同比下降16.05点，降幅为16.19%。从全年情况看，2014年CSPI平均指数为91.32点，是自2003年以来的最低水平，同比下降11.41点，降幅为11.11%。（见下图）

　　CSPI国内钢材综合价格指数走势图

　　1、长材价格降幅大于板材

　　12月末，CSPI长材指数为82.71点，环比下降3.38点，降幅为3.93%；板材指数为85.10点，环比下降1.01点，降幅为1.17%。长材价格降幅比板材高2.76个百分点；与去年同期相比，长材指数下降19.63点，降幅为19.18%；板材指数下降12.76点，降幅为13.04%。从全年情况看，2014年CSPI长材全年平均指数为92.50点，同比下降12.49点，降幅为11.90%；CSPI板材全年平均指数为92.14点，同比下降10.17点，降幅为9.94%。（见下图、下表）

　　CSPI国内长材和板材价格指数走势图

　　CSPI国内钢材价格指数变化情况表

项目 12月末 11月末 环比升降 升降幅度(%) 上年同期 同比升降 同比升降幅(%) 钢材综合 83.09 85.29 -2.20 -2.58 99.14 -16.05 -16.19 长材 82.71 86.09 -3.38 -3.93 102.34 -19.63 -19.18 板材 85.10 86.11 -1.01 -1.17 97.86 -12.76 -13.04 ©2015.1 中钢协 www.chinaisa.org.cn

　　2、主要钢材品种价格均继续下降

　　12月末，中国钢铁工业协会监测的八大钢材品种价格均继续下降。其中：线材和钢筋价格降幅较大，环比分别下降135元/吨和151元/吨；角钢价格环比下降71元/吨，中厚板、热轧板卷、冷轧薄板、镀锌板及无缝钢管环比分别下降15元/吨、11元/吨、47元/吨、55元/吨和91元/吨。（见下表）

　　主要钢材品种价格及指数变化情况表(单位：元/吨)

品种规格 12月末 11月末 价格升降 指数升降 升降幅% 价格 指数 价格 指数 本月 上月 高线6.5mm 2858 81.95 2993 85.81 -135 -3.86 -4.50 -1.51 螺纹钢16mm 2791 79.55 2942 83.87 -151 -4.32 -5.15 -1.7 角钢5# 3037 85.61 3108 87.60 -71 -1.99 -2.27 -1.21 中厚板20mm 3010 84.35 3025 84.76 -15 -0.41 -0.48 -1.59 热轧卷板3.0mm 3131 81.58 3142 81.87 -11 -0.29 -0.35 -1.42 冷轧薄板1.0mm 3891 82.64 3938 83.64 -47 -1.00 -1.20 -0.85 镀锌板0.5mm 4414 85.42 4469 86.48 -55 -1.06 -1.23 -0.78 热轧无缝管219*10mm 3883 77.59 3974 79.41 -91 -1.82 -2.29 -1.19 ©2015.1 中钢协 www.chinaisa.org.cn

　　3、钢材价格呈持续小幅下降走势

　　从12月各周情况看，CSPI钢材价格指数逐周下行； 2015年1月前两周，CSPI钢材价格指数延续小幅下降走势。（见下表）

　　CSPI钢材价格指数各周变化情况表

品种 11月 12月 2015年1月 第四周 第一周 第二周 第三周 第四周 第一周 第二周 钢材综合指数 85.29 84.83 84.48 83.76 83.09 81.91 80.30 长材指数 86.09 85.41 84.75 83.50 82.71 81.38 79.87 板材指数 86.11 86.02 85.98 85.72 85.10 83.99 82.10 ©2015.1 中钢协 www.chinaisa.org.cn

　　二、国内市场钢材价格变化因素分析

　　12月份，受国内市场钢材需求增长乏力、价格竞争更加激烈以及铁矿石等原料价格持续下行等因素影响，钢材价格继续呈现下降走势。

　　1、用钢行业增速回落，钢材总体需求不旺

　　据国家统计局数据，2014年第四季度国内生产总值同比增长7.3%，增速同第三季度增速持平，比上年同期增速回落0.3个百分点；1-12月份，全国固定资产投资（不含农户）同比增长15.7%，增速比1-11月份回落0.1个百分点，比上年同期回落3.9个百分点；全国房地产开发投资同比增长10.5%，增速比1-11月份回落1.4个百分点，比上年同期回落9.3个百分点；房屋新开工面积下降10.7%，降幅较1-11月扩大1.4个百分点；12月份，规模以上工业增加值同比增长7.9%，比11月份增速提高0.7个百分点，比上年同期增速回落0.7个百分点。从总体情况看，主要用钢行业增速继续回落，钢材需求形势仍较疲软。

　　2、粗钢产量小幅增长，出口明显增加，但供大于求状况未扭转

　　据国家统计局数据，12月份，全国生铁、粗钢和钢材（含重复材）产量分别为5686万吨、6809万吨和9822万吨，分别同比增长3.7%、1.5%和6.4%；平均日产粗钢219.65万吨，环比增加8.65万吨，增幅为4.10%。另据海关统计，12月份，全国出口钢材1017万吨，环比增加45万吨，增长4.6%；进口钢材121万吨，环比增加8万吨，增长7.1%。按此计算，12月份国内市场粗钢日均供给量为188.91万吨，环比增加8.38万吨，增长4.64%。尽管钢材出口大幅增加有助于缓解供需矛盾，但总体上供大于求局面未能扭转，钢材价格难以回升。

　　3、铁矿石价格继续下降，对钢价支撑作用进一步减弱

　　12月份，铁矿石价格持续下行态势。其中：进口铁矿石（海关）价格降至75.61美元/吨，连续第11个月下降，环比下降4.06美元/吨，降幅为5.10%；国产铁精粉价格连续第8个月下降，环比下降53元/吨，降幅为7.91%；废钢价格连续第8个月下降，环比下降76元/吨，降幅为3.93%；炼焦煤及冶金焦价格基本保持平稳。铁矿石及废钢价格继续回落，对钢价支撑作用进一步下降。（见下表）

　　国内钢铁原燃材料市场价格变化情况表

项目 单位 12月末 11月末 环比涨跌 幅度% 上年同期 同比涨幅% 国产铁精粉 元/吨 617 670 -53 -7.91 996 -38.05 进口铁矿石(海关) 美元/吨 75.61 79.67 -4.06 -5.10 127.68 -40.73 炼焦煤 元/吨 800 800 0 0.00 1175 -31.91 冶金焦 元/吨 1029 1028 1 0.10 1379 -25.38 废 钢 元/吨 1860 1936 -76 -3.93 2448 -24.02 ©2015.1 中钢协 www.chinaisa.org.cn

　　三、国际市场钢材价格继续下降

　　12月末，CRU钢材综合价格指数为149.7点，环比下降4.1点，降幅为2.7%，降幅较上月加大1.2个百分点；同比下降18.8点，降幅为11.2%。从全年情况看，CRU全年平均综合指数为160.8点，比上年同期下降10.4点，降幅为6.1%，降幅低于国内水平。（见下图、下表）

　　CRU国际钢材综合价格指数走势图

　　CRU国际钢材价格指数变化表

项目 12月末 11月末 环比升降 环比升降% 上年同期 同比升降 同比升降% 钢材综合 149.7 153.8 -4.1 -2.7 168.5 -18.8 -11.2 长 材 162.3 166.3 -4.0 -2.4 185.2 -22.9 -12.4 板 材 144.3 148.5 -4.2 -2.8 160.9 -16.6 -10.3 北美市场 168.1 173.7 -5.6 -3.2 179.0 -10.9 -6.1 欧洲市场 145.1 148.3 -3.2 -2.2 158.6 -13.5 -8.5 亚洲市场 143.8 148.2 -4.4 -3.0 169.2 -25.4 -15.0 ©2015.1 中钢协 www.chinaisa.org.cn

　　1、长材、板材价格继续下降，降幅较上月有所加大

　　 12月末，CRU长材指数为162.3点，环比下降4.0点，降幅为2.4%，降幅较上月加大0.9个百分点；CRU板材指数为144.3点，环比下降4.2点，降幅为2.8%，降幅加大1.4个百分点；与上年同期相比，长材指数下降22.9点，降幅为12.4%；板材指数下降16.6点，降幅为10.3%。从全年情况看，2014年CRU长材平均指数为174.2点，比上年下降15.6点，降幅为8.2%；CRU板材平均指数为155.0点，比上年下降7.1点，降幅为4.4%。（见下图）

　　CRU国际长材和板材价格指数走势图

　　2、北美、欧洲及亚洲均继续下降

　　(1)北美市场

　　12月末，CRU北美钢材价格指数为168.1点，环比下降5.6点，降幅为3.2%，降幅较上月加大2.3个百分点。12月份，美国制造业PMI为55.5%，环比下降3.2个百分点。其中新订单指数下降8.7个百分点；12月末，美国粗钢产能利用率为77.0%，比上年同期上升0.2个百分点。受需求减少、前期进口钢材较多和废钢价格持续下降等因素影响，本月美国中西部钢厂钢厂出厂价格继续下降，除线材外的其他品种价格降幅较上月有所收窄。（见下表）

　　美国中西部钢厂钢材出厂价格变化情况表(单位：美元/吨)

项目 12月份 11月份 环比上升 环比升幅% 本月 上月 钢 筋 753 754 -1 -0.13 -0.66 小型材 859 860 -1 -0.12 -0.58 线 材 774 788 -14 -1.78 -1.25 型 钢 874 876 -2 -0.23 -0.68 中厚板 850 871 -21 -2.41 -5.12 冷轧带卷 828 835 -7 -0.84 -2.57 热浸镀锌 898 909 -11 -1.21 -2.68 ©2015.1 中钢协 www.chinaisa.org.cn

　　(2)欧洲市场

　　12月末，CRU欧洲钢材价格指数为145.1点，环比下降3.2点，降幅为2.2%，较上月加大0.3个百分点。12月份，欧元区制造业PMI指数为50.6%，环比上升0.5个百分点。在主要欧元区国家中，德国制造业PMI为51.2%，环比上升1.7个百分点；但西班牙、法国和意大利的制造业PMI分别为53.8%、47.5%和48.4%，环比分别下降0.9、0.9和0.6个百分点。受需求疲软及原料价格下降影响，本月德国市场主要钢材品种价格均继续下跌，跌幅较上月有所收窄。（见下表）

　　德国市场钢材价格变化情况(单位：美元/吨)

项目 12月份 11月份 环比上升 环比升幅% 本月 上月 钢 筋 567 580 -13 -2.24 -4.76 小型材 641 655 -14 -2.14 -4.38 线 材 560 574 -14 -2.44 -3.69 型 钢 685 705 -20 -2.84 -4.21 中厚板 625 638 -13 -2.04 -2.15 热轧带卷 513 527 -14 -2.66 -3.48 冷轧带卷 632 645 -13 -2.02 -3.01 热浸镀锌 655 676 -21 -3.11 -3.01 ©2015.1 中钢协 www.chinaisa.org.cn

　　(3)亚洲市场

　　12月末，CRU亚洲钢材价格指数为143.8点，环比下降4.4点，降幅为3.0%，降幅较上月加大1.5个百分点。12月份，中国制造业PMI为50.1%，环比下降0.2个百分点。其中新订单指数环比下降0.5个百分点；日本制造业PMI为52.0%，环比上月持平；韩国制造业PMI为49.9%，连续第4个月低于50%。本月远东市场主要品种钢材价格均有所下跌，除钢筋外其他品种价格跌幅较上月有所加大。（见下表）

　　远东市场钢材到岸价格变化情况表(单位：美元/吨)

项目 12月份 11月份 环比上升 环比升幅% 本月 上月 钢 筋 425 428 -3 -0.70 -2.73 小型材 525 535 -10 -1.87 -1.83 线 材 436 439 -3 -0.68 -0.23 型 钢 625 635 -10 -1.57 0 中厚板 485 495 -10 -2.02 -1.00 热轧带卷 490 505 -15 -2.97 -1.94 冷轧带卷 560 575 -15 -2.61 -2.54 热浸镀锌 625 640 -15 -2.34 -0.78 ©2015.1 中钢协 www.chinaisa.org.cn

　　四、后期钢材市场价格走势分析

　　2015年，我国经济仍会承受下行压力，但平稳向好的发展态势仍将延续，钢材需求还会有所增长。受钢铁产能过剩影响，钢材市场供大于求局面短期内难以扭转，钢材价格难以大幅回升。

　　1、用钢行业发展空间巨大，拉动钢材需求保持增长

　　进入2015年，受国际经济复苏不稳定、国内资源环境约束加强以及国民经济通过转方式、调结构实现“提质、增效和升级”发展等多重因素影响，我国经济增速还会有所回落。世界银行（World Bank）在1月13日发布的《全球经济展望》中预计2015年中国经济将增长7.1%，比上年回落0.3个百分点；国际货币基金组织（IMF）在1月19日发布的《世界经济展望》中预计2015年中国经济将增长6.8%，比上年回落0.6个百分点。按照中央稳中求进工作总基调，2015年我国将继续实行积极的财政政策和稳健的货币政策，主动适应经济发展新常态，保持经济运行在合理区间。尽管投资对经济增长的拉动效应在减弱，但在外需增长缓慢、内需总体平稳情况下，投资对“稳增长”仍起关键作用。2014年我国城镇化率为54.8%，还有很大的发展空间，西部大开发、振兴东北、长江经济带和京津冀协同发展以及“一带一路”的发展都会带来新的需求，拉动钢材需求保持增长。

　　2、市场供大于求局面短期内难以扭转，钢材价格难以大幅回升

　　受下游用钢行业增速放缓影响，钢材市场供大于求局面短期内难以扭转。2014年全国粗钢产量达82270万吨，同比增长0.9%；净出口钢材折合粗钢8441万吨，同比增长64.5%；粗钢表观消费量为73829万吨，同比减少2574万吨，下降3.37%。全年黑色金属冶炼及压延业固定资产投资额达4789亿元，同比下降5.9%，虽已连续第9个月下降，但由于基数庞大，还会形成新的产能。国内市场供大于求态势未有改观，在需求增长放缓的情况下，钢材价格难以大幅回升。

　　3、钢材社会库存小幅增加，市场预期有所回升

　　受钢价持续下跌影响，钢材社会库存继续下降。12月末，全国主要市场五种主要钢材社会库存量降至963万吨，环比下降7万吨，降幅为0.74%，虽连续第10个月下降，但降幅连续两个月收窄；进入今年1月份，截止1月16日，钢材库存升至1041万吨，比上年末增加78万吨，升幅为8.07%。显示受铁矿石价格止跌趋稳影响，市场预期钢材价格已基本接近底部。（见下表）

　　钢材社会库存变化情况表(单位：万吨)

项目 库存 比年初升跌 比年初升跌% 比上月升跌 月环比% 上年同期 同比升跌 同比升跌% 2013年12月末 1351 163 13.72 2 0.12 1188 163 13.72 2014年1月末 1560 209 15.45 209 15.45 1354 206 15.23 2月末 2086 735 54.42 527 33.76 1877 209 11.16 3月末 1941 590 43.65 -146 -6.98 2193 -252 -11.49 4月末 1671 320 23.68 -270 -13.90 2024 -353 -17.43 5月末 1424 73 5.41 -247 -14.78 1820 -396 -21.75 6月末 1344 -7 -0.55 -80 -5.65 1691 -347 -20.55 7月末 1303 -48 3.53 -40 -3.00 1539 -236 -15.35 8月末 1233 -118 -8.70 -70 -5.36 1470 -237 -16.12 9月末 1154 -197 -14.61 -81 -6.47 1467 -313 -21.35 10月末 1043 -308 -22.77 -110 -9.55 1404 -361 -25.68 11月末 970 -381 -28.20 -73 -7.03 1349 -379 -28.11 12月末 963 -388 -28.73 -7 -0.74 1351 -388 -28.72 2015年1月16日 1041 78 8.07 78 8.07 1467 -426 -29.06 ©2015.1 中钢协 www.chinaisa.org.cn

　　后期市场需要关注的主要问题：

　　一是含硼钢出口退税取消对国内市场的影响。2014年我国出口钢材9378万吨，其中约40%是含硼钢。自今年1月1日起，国家取消了四个税号的含硼钢出口退税，钢材出口大幅增长态势将受到抑制，回流资源对国内市场也会带来一定影响。

　　二是新环保法正式实施，将加大钢铁企业生产成本。2014年大中型钢铁企业销售利润率不到1%，是工业行业中的偏低水平。而自今年1月1日起，新环保法开始正式实施，将会加大企业生产成本。钢铁企业要积极适应新常态，通过优化产品结构、提高产品质量提高市场竞争力。

　　三是进口铁矿石价格窄幅振荡，后期仍有下行空间。据钢铁协会CIOPI系统监测，去年12月CIOPI进口铁矿石（62%品位干基粉矿）环比下降6.84%，连续第5个月下降，但降幅较上月收窄1.45个百分点。今年1月份截止20日均价为69.49美元/吨，较上月小幅上升1.21%。目前国内铁矿石市场供大于求局面未有改观，后期铁矿石价格仍有下行空间。